مقدمه

دو موضوع ریسک و بازده، موضوع‌های اساسی در نظریات سرمایه‌گذاری هستند و در این مورد دو دیدگاه بسیار مهم وجود دارد که بر اساس آن، نخست، سرمایه‌گذاران فقط زمانی ریسک را تحمل می‌کنند که بازده اضافی به دست آوردند و بعد ریسک با تنوع بخشی کاهش می­ یابد.

بازده

سرمایه‌گذاران در بازارهای سهام در پی حداکثر بازده خود هستند. آنان در پی سهامی هستند که به نظر آن­ ها، بهترین سهام باشند و همواره تمایل دارند تنها این سهام نگه­داری کنند. اما بیشتر سرمایه گذاران قادر به این کار نیستند؛ زیرا آنان نمی ­توانند با اطمینان بهترین سهام را بشناسند و در حقیقت، همواره این امکان نیز وجود دارد که سهام خوب انتخاب شده توسط سرمایه‌گذاران به سهام بد تبدیل شود.

ریسک

سرمایه‌گذاران با توجه به تأثیر شرایط عدم اطمینان روی پیامدها، علاوه بر در نظر گرفتن بازده، ریسک سرمایه ­گذاری را مورد توجه قرار می­ دهند. نگه­داری تعدادی سهام مختلف، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می‌دهد؛ زیرا همه سهام در بازار دارای رفتار همسانی نیستند.

ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک

ما می ­دانیم که با نوسان قیمت­ها در بازار سهام، قیمت بیشتر سهام ­ها نیز مشابه با نوسان قیمت ­­های بازار تغییر می کند. اما میزان تغییر قیمت سهام به طور دقیق با همان میزان اندازه تغییر قیمت ­ها در بازار یکسان نیست و حتی در برخی مواقع در زمان نزول قیمت­ها در بازار ما شاهد افزایش قیمت بعضی از سهام هستیم و برعکس. مشاهده این رفتار منجر به طرح این سؤال مهم می­ شود که چرا در بازار سهام، چنین رفتارهایی وجود دارد؟

در پاسخ باید گفت که، هر کس که در سهام سرمایه ­گذاری می­کند دو نوع ریسک، ریسک سیستماتیک یا بازار، و ریسک غیرسیستماتیک یا خاص را تحمل می­ کند. برای هر سهمی، هر دو نوع این ریسک ­ها وجود دارد و هر شرکتی دارای ریسک خاص خود است و سهام آن شرکت نیز تحت تأثیر این ریسک خام قرار می­ گیرند. شرکت ­ها در معرض ریسک محیط اقتصادی خود قرار می­ گیرند و از آن جا به سایر شرکت ­ها نیز این ریسک را تحمیل می­ کنند بنابراین همه شرکت ­ها دارای ریسک مشترک همسانی هستند.

پژوهش

بازده، ریسک و تنوع بخشی

مقدمه

بازده

ریسک

ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک

تنوع بخشی

مقدمه‌ای بر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشاع

بخش اول – شرکت‌های سرمایه‌گذاری: تعریف و انواع آن‌ها

1- تعریف شرکت سرمایه‌گذاری

2- انواع شرکت‌های سرمایه‌گذاری

بخش دوم- صندوق سرمایه‌گذاری مشاع- ماهیت، فرایند شکل‌گیری و ارکان صندوق

2- ارکان صندوق

بخش چهارم- ویژگی‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشاع و اوراق مشاع

بخش پنجم- شرکت‌های سرمایه‌گذاری در ایران

فهرست منابع

الزام فرهنگ‌سازی و آموزش در بازار سرمایه

راهبری شرکت‌ها

تعریف راهبری شرکت‌ها

هدف راهبری شرکت‌ها

الگوی راهبری شرکت‌ها

نظام راهبری شرکتی

پژوهش

صندوق‌های قابل معامله در بورس